La compra de valores a través de un sistema extrabursátil, también conocido como Over-the Counter (OTC), ofrece a los inversores la oportunidad de aprovechar transacciones más flexibles pero seguras y mantener el anonimato. Al pasar por alto los exchanges centralizados, el trading OTC permite a las personas acceder a una amplia gama de productos que no están disponibles en los mercados tradicionales.
Veamos cómo funciona esta forma de red descentralizada de agentes de bolsa e investiguemos los beneficios que ofrece.
¿Qué es Over-the-Counter?
Negociar valores sin necesidad de un exchange centralizado es posible con el comercio extrabursátil (Over-the Counter, OTC). Este tipo de corretaje permite a los inversionistas comprar y vender acciones, bonos y contratos financieros derivados de diversos productos básicos directamente a través de redes de agentes de bolsa.
Las empresas que no pueden satisfacer los criterios de una bolsa de valores tradicional, como NYSE, pueden negociar sus valores con el modelo Over-the Counter o extrabursátil. Sin embargo, todas las transacciones OTC deben cumplir con las reglamentaciones pertinentes establecidas por la SEC para las actividades de trading de valores.
Las acciones negociadas en exchanges entran en la categoría de «acciones cotizadas», mientras que las que se negocian a través de OTC se clasifican como «acciones no cotizadas».
Un número cada vez mayor de valores ahora se negocian over the counter, como los de empresas más pequeñas que no alcanzan los requisitos de cumplimiento para cotizar en una bolsa. Esto está creando más oportunidades de inversión para los inversores y mejores condiciones para los brokers.
Tipos de activos negociados en el mercado Over-the-Counter (extrabursátil)
El mercado OTC ofrece una variedad de sistemas de seguridad adaptados a las necesidades y demandas específicas de las empresas.
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Acciones
Aunque NYSE y Nasdaq tienen grandes costos de entrada, el comercio de acciones con el modelo over-the-counter proporciona una vía para las pequeñas empresas que incurren en gastos más bajos. Muchas de las corporaciones más influyentes del mundo también cotizan en mercados OTC.
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Derivados
Los derivados ofrecen a los inversores la capacidad de diversificar carteras y cubrir el riesgo al asegurar acuerdos como opciones, contratos a plazo y futuros.
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Bonos
Los bancos ofrecen acceso a inversiones en bonos a través de sus redes de agentes de bolsa, ofreciendo a los inversores la oportunidad de negociar valores que no cotizan en una bolsa formal, pero que aún pueden comprarse y venderse como productos OTC.
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American Depositary Receipts
Los ADR, o American Depositary Receipts, son una forma viable para que las personas inviertan en valores extranjeros sin necesidad de una cuenta de trading en el extranjero. Los bancos emiten estos certificados como prueba de la titularidad de las acciones y garantizan que cada acción está respaldada por su equivalente en el extranjero.
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Divisas
Los brokers forex, aunque negocian divisas extranjeras, también negocian OTC.
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Criptomonedas
Las criptomonedas ofrecen una oportunidad de inversión única para capitalizar el potencial de los activos digitales como Bitcoin y Ethereum, accesibles a través de un mercado OTC.
Ventajas y desventajas del mercado OTC
Invertir en bonos, certificados de depósito estadounidenses (American Depository Receipts) y otros a través del mercado over-the-counter, puede presentar mayores riesgos que operar en una plataforma cotizada debido a requisitos más flexibles. Por eso, los asesores financieros recomiendan encarecidamente tener cuidado al seleccionar valores OTC especulativos, ya que sus divulgaciones comerciales pueden ser más difíciles de encontrar.
Debido a su volumen relativamente bajo, las transacciones over-the-counter tienen menos liquidez que otros métodos de negociación de acciones. Esto puede ocasionar dificultades al intentar realizar transacciones, ya que los compradores podrían no estar disponibles durante este tiempo.
Además, la variación entre los precios de oferta y demanda suele ser mayor con las operaciones OTC, cualquier tipo de movimiento relacionado con las noticias o el mercado puede provocar oscilaciones masivas de los precios.
Ventajas:
- OTC ofrece una amplia variedad de valores a los inversores, incluidas ofertas poco comunes como bonos corporativos y American Depository Receipts (ADR), así como derivados.
- La regulación sobre los mercados over-the-counter es menor, lo que permite que una gama más amplia de empresas ingrese a este mercado sin el requisito de cotizar sus acciones en bolsas primarias.
Desventajas:
- La liquidez comercial de tales inversiones puede ser baja, lo que puede provocar diferenciales de oferta y demanda sustanciales.
- Un entorno no regulado puede reducir el acceso a información pública confiable y crear un riesgo elevado de datos desactualizados o fraudulentos.
- Las acciones OTC pueden verse muy afectadas por movimientos impredecibles dependiendo de la publicación del mercado relevante o datos económicos.
Conclusión
El trading OTC proporciona una alternativa a los exchanges tradicionales al comprar y vender valores. Cuenta con requisitos de elegibilidad para inversores, incluidas acciones, bonos, derivados, Forex y criptomonedas, lo que ofrece una amplia gama de opciones que se adaptan a las necesidades de cualquier inversor.
